带来的积极影响

中央银行数字货币能够构建出更有效的支付系统，当前的支付系统存在着效率瓶颈，而它实时结算的特性显著提升了交易速度，比如说企业间的跨国支付，以往需要数天时间，有了它之后可以在瞬间完成，与此同时，它增强了金融包容性，能让偏远地区没有银行账户的人获得金融服务，进而促进金融体系覆盖更广泛的人群。

它还能够提升支付系统的稳定性，传统支付系统依赖多个中间环节，风险点较多，数字货币减少了中间环节，链条更短，降低了风险发生的概率，并且加强了货币政策的有效性，央行可以精准管控货币供应量和流通速度，使政策实施更加及时、有效。

面临的主要风险

央行面临去中介化风险，商业银行也面临去中介化风险，大量资金流入数字货币，导致银行资金来源减少，银行的中介功能被削弱，比如一些国家试点时，部分存款会向数字货币转移，挤兑风险也不能小看，在危机时期，储户可能迅速把银行存款换成数字货币，进而引发银行流动性危机。

信贷分配会带来挑战，成本方面也会带来挑战。央行资产负债表会因需求影响而大幅增长，还会承担信用风险。在银行间分配资金是个难题，这容易引发政治干预。而且提供数字货币成本很高，对声誉也存在潜在风险。

增强支付系统弹性

一些中央银行将拥有数字货币视作增强支付系统弹性的办法，传统支付系统在极端状况下容易受到冲击，数字货币能够提升系统抵抗风险的能力，比如在自然灾害发生时，传统支付会陷入瘫痪，而数字货币可以保障基本支付功能。

数字货币进入支付市场，打破了传统金融机构的垄断格局，新参与者凭借技术优势推出创新支付服务，促使市场更具活力，它还能增强行业竞争。

应对“有效下限”限制

现金使用成本高昂时，CBDC能够收取负利率。传统货币政策在利率接近零之后效果受到限制，负利率借助数字货币可以有效传导。经济低迷的时候，实施负利率能够鼓励企业和个人增加消费和投资。

这对减轻“有效下限”给货币政策传导带来的限制有帮助。借助数字货币来实施负利率政策，拓宽了货币政策的操作空间，让央行在调控经济的时候更加灵活。

限制私人发行货币

国内数字货币受到信任政府的支持，它以本国账户作为单位，能够限制私人发行货币的使用。稳定币等私人货币缺少国家信用保障，存在价格波动的情况，还有安全隐患。国内数字货币依靠政府信用优势，会吸引用户去选择。

数字货币具有很强的可监管性，它能够有效地防范金融风险。私人货币的监管难度较大，容易被人用于非法活动。数字货币的交易是透明的，能够及时发现异常情况，从而保障金融秩序。

与私营部门合作模式

中央银行和私营部门建立伙伴关系，提供综合版本的CBDC，这样做能够减轻成本和风险。在央行监督下，私人部门发行由央行储备金支持的数字货币。这便形成了两层系统，它和现有银行支付模式不一样。

央行通过合作，减少了自身在支付价值链里的参与环节，降低了运营成本。私人部门依靠技术和市场资源，提升了服务质量，增强了创新能力，实现了互利共赢。